Universitas Bhayangkara Jakarta Raya

Institutional Repositories

Poernomo, Harry (2008) Analisis Pengaruh Current Ratio, Total Asset Turn Over Dan ROI Terhadap Market Return Saham PT. Semen Cibinong Tbk Periode 1997 Hingga 2007. Masters thesis, Universitas Bhayangkara Jakarta Raya.

Text 2000761037_Harry Poernomo_Magister Manajemen_2008.pdf - Published Version Restricted to Registered users only Download (36MB)

Abstract

Investasi dalam bentuk saham menghendaki adanya keuntungan dalam bentuk dividen dan capital gain atau market return. Di sisi lain, harga saham terus berubah seiring dengan waktu dan adanya momentum tertentu. Kesalahan dalam menetapkan kapan membeli dan menjual menjadikan investasi dalam saham ini memiliki resiko yang tidak terbatas. Tesis ini meneliti market return saham PT. Semen Cibinong selama tahun 1997 hingga 2007 dimana pendekatan yang digunakan adalah analisa fundamental dengan variabel current ratio, total asset turn over dan return on investment (ROI). Berdasar uji regresi dengan menggunakan SPSS Versi 13 diketahui besarnya koefisien R adalah + 0,411 atau 41.1% sehingga dapat dijelaskan terdapat hubungan positif yang lemah antara variabel bebas yang ada seperti current ratio, total asset turn over dan return on investment (ROI) terhadap variabel terikat yaitu market return sebesar 41,1%. R2 sebesar 0,169 atau 16,9% diartikan bahwa variasi perubahan market return pada PT. Semen Cibinong dapat dijelaskan atau berasal dari variasi atau perubahan variabel bebas yang meliputi current ratio, total asset turn over dan return on investment (ROI) sedang 83,1% lainnya dipengaruhi oleh faktor-faktor lain yang tidak diteliti dalam penelitian ini. Dari uji t, dapat diketahui hipotesa null bahwa variabel bebas current ratio, total asset turn over dan return on investment (ROI) tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap market return diterima karena t hitungnya (-0.191, 1.012 dan -0,473) berada di antara 2 titik kritis , -1,895 dan 1.895. Adapun bertinsar uji asumsi klasik alas data-data pada penelitian ini, menunjukkan bahwa data memiliki distribusi normal atau normalitas data, tidak terjadi heterokedastisitas, tidak terjadi multikoliniear dan tidak terjadi autokorelasi. Hasil uji F diperoleh bahwa F hitung lebih kecil daripada F label, 0,474 < 4,74. Dengan demikian hipotesa null yang menyatakan tidak ada pengaruh variabel bebas terhadap variabel terikat diterima dan hipotesa alternatif yang menyatakan adanya pengaruh variabel bebas terhadap variabel terikat ditolak atau dapat difungsikan tidak adanya pengaruh current ratio, total asset turn over dan return on investment (ROI) terhadap market return. Berbeda bila menggunakan variabel harga saham sebagai variabel bebas dimana nilai koefisien R 82,2% (hubungannya kuat) dan F hitung lebih besar dani F label (4.849> 4.74). Kesimpulan dari hasil yang berbeda ini adalah bahwa investor lebih memperhatikan harga saham dibanding dengan market return. Karena market return akan menginkuti harga saham, lebih berfluktuasi harga saham maka lebih besar kemungkinan laba atau rugi pada market return.

Item Type:	Thesis (Masters)
Additional Information:	Pembimbing I: Dr. Edison Panjaitan., Pembimbing II: Drs. Sujiyo Miranto, M.Pd.
Subjects:	Manajemen > Manajemen Keuangan
Divisions:	Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Magister Manajemen
Depositing User:	Admin Administrator Administrator
Date Deposited:	15 Dec 2025 02:05
Last Modified:	15 Dec 2025 02:05
URI:	http://repository.ubharajaya.ac.id/id/eprint/37245

Actions (login required)

View Item

Downloads